Beginnen wir also mit dem Monatschart des rollierenden CO2 Frontmonatskontraktes in Chart 1. Dargestellt ist hier die Preisentwicklung seit Juli 2008, als ein Emissionsrecht noch für 29,69 €/tCO2 gehandelt wurde. Im Tief ging es innerhalb von 212 Handelstagen im Februar 2009 hinunter bis auf 8,06 €/tCO2 (Impulswelle 1). Ab hier setzte eine Gegenbewegung ein, die das Emissionsrecht bis zum 38,2% Fibonacci Retracement bei ca. 16 €/tCO2 der geschilderten vorherigen Abwärtsbewegung führte (Korrekturwelle 2). mehr... about Emissionsrechte - Das übergeordnete langfristige Bild sieht schwach aus...
Brent Crude hat den seit Juni 2014 begonnenen langfristigen Abwärtstrend im April 2016 nach oben hin durchbrochen und seit seinem Tief einen durchaus bemerkenswerten Preisanstieg vollzogen. Wie eingangs bereits erwähnt, ging es dabei in der Spitze bis auf über 50 USD/bbl, bis auf 52,86 USD/bbl, hinauf.Dieses Hoch harmonisiert wiederum bestens mit dem 23,6% Fibonacci Retracement der geschilderten 1,5 Jahre andauernden Abwärtsbewegung (siehe Chart 1). Nach einem Trendbruch stellt dieses Retracement ein durchaus zu erwartendes Korrekturziel dar. Über das 23,6% Retracement bei ca. 53 USD/bbl ging es bisher allerdings nicht hinaus und es ist zu erwarten, dass diese Hürde nach dem bereits erfolgten starken Preisanstieg der letzten Monate zunächst auch nicht so ohne weiteres genommen werden kann. 
Der längerfristige Blick auf den Gasmarkt dürfte den Explorateuren ein gewisses Lächeln auf das Gesicht zaubern. Denn mit der Rückeroberung der Marke von 14,65 €/MWh wurde eine Widerstandszone bestehend aus der linken und rechten Schulter einer unteren Umkehrformation aus dem Jahre 2009/10 nach oben hin überwunden. Dies ist erst einmal positiv zu werten. Im hier dargestellten Linienchart fiel der Kontrakt am 07.04.2016 bis auf 13,02 €/MWh hinab und konnte am 22.04. diese Schulterzone erfolgreich hinter sich lassen.
Strom Cal 17 Base hat den Sprung über die 200-Tage-Linie bei 25,58 €/MWh bisher nicht geschafft und befindet sich momentan in einer Konsolidierungsphase innerhalb des mittelfristigen Aufwärtstrends, der seit Mitte Februar und damit immerhin schon seit 3 Monaten Bestand hat. Gut unterstützt ist der Markt derzeit durch den 38-Tage-EMA und den Horizontal-Support bei 23,80 €/MWh.
An diesen Fahrplan hat sich der Strom Future zunächst gehalten und verlor zeitnah bis zur besagten Unterstützungsmarke an Wert. Dort angekommen wurde zwar mit Gegenwehr seitens der Bullen gerechnet, es kam jedoch ein bemerkenswertes und über den Erwartungen liegendes Kaufinteresse auf, so dass das Strom Frontjahr Base eine relative Stärke gegenüber anderen Commodities bewies, insbesondere Brent. Die Marke von 23,90 €/MWh wurde folglich massiv gekauft, so dass dieser zweite Sell-Trigger (bisher) noch nicht aktiviert werden konnte.
Die Kurskapriolen der vergangenen Wochen im Strom Frontjahr Base übertreffen die Erwartungen der Marktteilnehmer. Auch kleine Rücksetzer werden sofort wieder gekauft, was zu panikartigen Zuständen führt, bei der alle Händler in nur eine Richtung rennen (müssen), ob sie nun wollen oder nicht. Wenn die Preise immer weiter steigen und Stopps gerissen werden, bleibt einem keine andere Wahl, als sich „bis zu einem gewissen Punkt“ hinter den Markt zustellen. Aber wann könnte dieser Punkt erreicht sein? Dieser Fragestellung wollen wir in dieser Analyse nachgehen.
Dass es sich beim Job des (Energie)Händlers um ein extrem stressiges Tätigkeitsfeld handelt, war Inhalt meines letzten Newsletters (Newsletter verpasst? Klicken Sie Seiten
