(Abbildungen nur für eingeloggte Nutzer sichtbar - siehe weitere Hinweise unten)
Kühlere Temperaturen sorgen für Kaufdruck
(EnerChase – Willich) Während die Strom- und Gasmärkte in der vergangenen Handelswoche 2 weiter stark abgeben mussten, blieben die Preisveränderungen der Emissionszertifikate vergleichsweise moderat. Nach dem festeren Wochenstart konnte sich keine Marktpartei klar durchsetzen und so blieb auf Wochenschlusskursbasis ein Plus von 2,50 Prozent auf 79,63 Euro/t CO2 stehen. Unterhalb der Woche handelte der CO2 Dez-23-Kontrakt im Wochenhoch bei 82,58 Euro/t CO2 und im Wochentief bei 77,01 Euro/t CO2.
Risiko von längerer Kälteperiode stützt Preise
Zum Start in die Handelswoche 3 blieben die Bären zunächst die dominierende Partei an den Energiemärkten. Während die Bullen am Montag der KW 2 noch ein kurzes Lebenszeichen von sich gaben, ging es 5 Handelstage später direkt kräftig abwärts und der insgesamt schwache Energiekomplex lastete auch auf den CO2-Zertifikaten. Der EUA-Dez-23 Kontrakt verlor am Montag 2,65 Prozent auf 77,52 Euro/t CO2. Am Dienstag drehte dann die Stimmung und die kühleren und windärmeren Temperaturprognosen machten sich in steigenden Notierungen bemerkbar. Die geringe Erneuerbaren Einspeisung führt zu einem höheren Bedarf an fossilen Kraftwerken und somit steigt die Nachfrage nach Verschmutzungsrechten. Entsprechend ging der CO2 Dez-23-Kontrakt mit einem Plus von 2,45 Prozent bei 79,42 Euro/t CO2 aus dem Handel. Neben den kühleren und windärmeren Wetterprognosen ist zudem davon auszugehen, dass die Produktion der Industrieunternehmen auf dem gesunkenen Preisniveau bei Strom und Gas wieder ansteigt. Davon profitieren auch die Emissionszertifikate, da ein steigender Gasverbrauch zu einem Anstieg der CO2-Emissionen führt. In dem fundamental kurzfristig bullishen Marktumwelt legten dann entsprechend auch die Verschmutzungsrechte am Mittwoch weiter zu. Der CO2 Dez-23-Kontrakt schloss mit einem Plus von 5,54 Prozent bei 83,82 Euro/t CO2. Am Donnerstag nimmt die Aufwärtsdynamik am frühen Nachmittag etwas ab und es stellt sich die Frage, inwieweit die neuen Informationen einer Kälteperiode bereits eingepreist sind. Hinzu kommen Gewinnmitnahmen nach starken Preisanstiegen, so dass der EUA Dezember-Future gegen 13 Uhr mit einem Plus von rd. 0,4 Prozent bei 84,15 Euro/t CO2 notiert (Tageshoch: 85,41 Euro/t CO2).
Primärmarktauktion steigt am Donnerstag über 80 Euro/t CO2
Nach dem Start der Primärmarktauktion in der Vorwoche wurden die Versteigerungen in der aktuellen Handelswoche 3 weiter fortgesetzt. Zum Wochenstart am Montag wurde ein Auktionspreis von 75,05 Euro/t CO2 erzielt, bei einer Bid-to-Cover Ratio von 1,86. Während sich der Preis der Versteigerung am Dienstag nur wenig änderte (75,06 Euro/t CO2), stieg die Cover Ratio auf 2,26 an. Bei der polnischen Primärmarktauktion am Mittwoch stieg der Preis auf 76,25 Euro/t CO2 (Cover Ratio: 2,05). Am Donnerstag konnte die 80 Euro-Marke übersprungen werden. Mit einer Cover Ratio von 2,31 lag der Clearing-Preis bei 82,06 Euro/t CO2.
Abstimmung über EU ETS-Reformen im Februar
Abzuwarten bleiben in den nächsten Wochen die weiteren politischen Entwicklungen beim EU ETS. Wie der Europaabgeordnete und Chefunterhändler des EU-Parlaments für die ETS-Reformen, Peter Liese, mitteilte, wird der Umweltausschuss des Europäischen Parlaments voraussichtlich im Februar über Reformen des Emissionshandels abstimmen. Im März sollen dann die Abstimmungen im gesamten Parlament folgen. Im Dezember hatten sich die Verhandlungsführer des Europäischen Parlaments, des Europäischen Rats und der EU-Kommission in mehreren Trilog-Sitzungen auf die wichtigsten Reformpunkte geeinigt. Nun müssen vor der Finalisierung und gesetzlichen Verabschiedung noch technische Details geklärt werden. Ziel ist unter anderem, dass das CO2-Reduktionsziel für 2030 von 45 Prozent auf 62 Prozent im Vergleich zu 2005 angehoben wird.
Autor: Stefan Küster, Tobias Waniek - www.EnergyCharts.de
Rechtliche Hinweise
Autor: Stefan Küster
Verantwortlich: Die Internetseite www.EnergyCharts.de wird betrieben von der EnerChase GmbH & Co. KG. Sitz: Kaarst, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Neuss unter HRA 7829, vertreten durch die persönlich haftende Gesellschafterin EnerChase Verwaltung GmbH, Sitz: Kaarst, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Neuss unter HRB 20559 diese vertreten durch die Geschäftsführer Stefan Küster und Dennis Warschewitz.
Mögliche Interessenkonflikte: Der Autor Stefan Küster oder andere Gesellschafter bzw. verbundene Unternehmen der EnerChase GmbH & Co. KG könnten zum Zeitpunkt der Analyseerstellung in den besprochenen Kontrakten investiert sein. (Offenlegung gemäß §85 WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte).
Keine Anlageberatung: Die Inhalte unserer Analysen dienen lediglich der Information und stellen keine individuelle Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Energie oder Derivaten dar.
Haftungsausschluss: Die EnerChase GmbH & Co. KG übernimmt in jedem Fall weder eine Haftung für Ungenauigkeiten, Fehler oder Verzögerungen noch für fehlende Informationen oder deren fehlerhafte Übermittlung. Handlungen oder unterlassene Handlungen basierend auf den von EnergyCharts veröffentlichten Analysen geschehen auf eigene Verantwortung. Es wird jegliche Haftung seitens EnergyCharts ausgeschlossen, sowohl für direkte wie auch für indirekte Schäden und Folgeschäden, welche im Zusammenhang mit der Verwendung der Informationen entstehen können.
Unsere Charts werden mit Tradesignal® erstellt, Daten aus Refinitiv Eikon.
Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.
Kostenloser Inhalt inklusive Chart - Nur für registrierte Benutzer
Die Charts werden mit Software verschiedener Anbieter erstellt. Deren Regularien erfordern es zum Teil, dass die Charts nur für einen geschützten Mitgliederbereich zugänglich gemacht werden. Dem werden wir gerecht, in dem wir von unseren Lesern eine Registrierung verlangen. Diese ist kostenlos und unkompliziert. Die Daten werden selbstverständlich nicht an Dritte weitergegeben.
Bereits angemeldete User klicken bitte einfach unten auf Login. Neue User klicken bitte zum Registrieren auf "Registrierung".
