(Abbildungen nur für eingeloggte Nutzer sichtbar - siehe weitere Hinweise unten)
Nach dem katastrophalen Start ins neue Börsenjahr stellt sich an den weltweiten Märkten die Frage, ob wir in 2016 in eine China bedingte Weltwirtschaftskrise geraten oder ob wir dank neuer Liquiditätsspritzen seitens der Zentralbanken wieder einmal die geldpolitische Kurve kriegen können. Draghi hat gestern in seiner Pressekonferenz zumindest Hoffnungen auf weitere Lockerungsmaßnahmen gemacht. Der Euro geriet daraufhin spürbar unter Druck (siehe Chart 1). Der schwache USD/EUR-Wechselkurs konnte dann dazu beitragen, dass der DAX nicht unter die wichtige Support-Marke von 9338 Punkten gerutscht ist (Chart 2).
Fällt die Marke von 9338 Punkten im weiteren Handelsgeschehen den Bären zum Opfer, wäre eine charttechnische Topbildung abgeschlossen, die zu größeren Kursverlusten führen und aufgrund der derzeit hohen Korrelation von Strom, Gas, Kohle und Emissionsrechten zum Finanzmarkt vermutlich nicht geräuschlos am Energiemarkt vorbeiziehen dürfte. Dies ist vor dem Hintergrund bedeutend, als dass nicht nur der DAX derzeit mit einer wichtigen Schlüsselmarke zu kämpfen hat. Teilnehmer am Energiehandel sollten insbesondere den Shanghai SE Composite mit auf Ihre Watchlist nehmen, denn hier könnte eine grundlegende Prämisse der Technischen Analyse schlechthin Realität werden - „Die Geschichte wiederholt sich selbst!“
Im Wochenchart 3 ist der Shanghai SE Composite abgebildet. In den Jahren der Finanzkrise 2007/2008 (linker Chartbereich) hat sich eine obere Umkehr vollzogen, die möglicherweise in den Jahren 2015/2016 zu neuem Leben erweckt wird. Fällt der Index unter die Marke von 2850 Punkten, würde sich die Geschichte mit hoher Wahrscheinlichkeit wiederholen und Kursverluste bis in den Bereich von zunächst 2400 Punkten wären anzunehmen.
Der DAX würde am Folgetag ebenfalls mit Verlusten reagieren. Aufgrund der oben bereits skizzierten aktuellen hohen Korrelation zwischen Finanz- und Energiemärkten, dürften sich die Commodities dem dann einsetzenden bearishen Treiben nicht entziehen können. Zum Zeitpunkt der Berichterstellung ist allerdings völlig unklar, wie der chinesische Markt auf die Äußerungen Draghis reagieren wird.
Auch wenn kurzfristig zum Ende dieser Woche wieder Kaufinteresse an die Märkte zurückkehren könnte, besteht mittelfristig weiterhin die Gefahr, dass sich die Geschichte trotz geldpolitischer Stimuli wiederholt. In Tageschart 4 ist erkennbar, dass die exponentiell geglättete 200-Tagelinie mittlerweile unterschritten wurde und jetzt schon zum zweiten Mal in eine negative Steigung übergangen ist. Eine fallende 200-Tagelinie ist jedenfalls kein gutes Zeichen.
Um das Ruder wieder herumreißen zu können, müssten die Bullen die Marke von 3400 Punkten und die 200-Tagelinie zügig zurückerobern. Wird im Anschluss auch der Bereich um 3680 Punkte aus dem Spiel genommen, sollte die Prämisse „Die Geschichte wiederholt sich selbst“ besser zu den Akten gelegt werden.
Werfen wir abschließend in Chart 5 noch einen Blick auf den langfristigen Kohle-Wochenchart für das API#2 Frontjahr. Der Kohlefuture befindet sich in einer abwärtsgerichteten Welle C eines übergeordneten ABC-Musters und hätte bei weiteren negativen Impulsen aus dem Morgenland Potential bis in den Bereich 31,4 USD/t zu fallen. Hier befindet sich der Ursprung der Rallye aus dem Jahre 2002, in welcher der Kohlekontrakt bis auf 218 USD/t im Jahr 2008 gestiegen ist.
Fällt die Marke von 31,4 USD/t ebenfalls, müsste die 76,4% Fibonacci Projektion bei 22,19 USD/t der abwärtsgerichteten Welle A als nächstes Kursziel benannt werden. Dieser Weg scheint allerdings noch ein weiter zu sein, aber vor dem Hintergrund der aktuellen Negativdynamik auch nicht wirklich steiniger Natur.
Die Charts werden mit Tradesignal erstellt.
Datastream Thomson Reuters Eikon.
Bitte beachten Sie unseren Disclaimer!
Rechtliche Hinweise
Autor: Stefan Küster
Verantwortlich: Die Internetseite www.EnergyCharts.de wird betrieben von der EnerChase GmbH & Co. KG. Sitz: Kaarst, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Neuss unter HRA 7829, vertreten durch die persönlich haftende Gesellschafterin EnerChase Verwaltung GmbH, Sitz: Kaarst, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Neuss unter HRB 20559 diese vertreten durch die Geschäftsführer Stefan Küster und Dennis Warschewitz.
Mögliche Interessenkonflikte: Der Autor Stefan Küster oder andere Gesellschafter bzw. verbundene Unternehmen der EnerChase GmbH & Co. KG könnten zum Zeitpunkt der Analyseerstellung in den besprochenen Kontrakten investiert sein. (Offenlegung gemäß §85 WpHG wegen möglicher Interessenkonflikte).
Keine Anlageberatung: Die Inhalte unserer Analysen dienen lediglich der Information und stellen keine individuelle Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Energie oder Derivaten dar.
Haftungsausschluss: Die EnerChase GmbH & Co. KG übernimmt in jedem Fall weder eine Haftung für Ungenauigkeiten, Fehler oder Verzögerungen noch für fehlende Informationen oder deren fehlerhafte Übermittlung. Handlungen oder unterlassene Handlungen basierend auf den von EnergyCharts veröffentlichten Analysen geschehen auf eigene Verantwortung. Es wird jegliche Haftung seitens EnergyCharts ausgeschlossen, sowohl für direkte wie auch für indirekte Schäden und Folgeschäden, welche im Zusammenhang mit der Verwendung der Informationen entstehen können.
Unsere Charts werden mit Tradesignal® erstellt, Daten aus Refinitiv Eikon.
Tradesignal® ist eine eingetragene Marke der Tradesignal GmbH. Nicht autorisierte Nutzung oder Missbrauch ist ausdrücklich verboten.
Kostenloser Inhalt inklusive Chart - Nur für registrierte Benutzer
Die Charts werden mit Software verschiedener Anbieter erstellt. Deren Regularien erfordern es zum Teil, dass die Charts nur für einen geschützten Mitgliederbereich zugänglich gemacht werden. Dem werden wir gerecht, in dem wir von unseren Lesern eine Registrierung verlangen. Diese ist kostenlos und unkompliziert. Die Daten werden selbstverständlich nicht an Dritte weitergegeben.
Bereits angemeldete User klicken bitte einfach unten auf Login. Neue User klicken bitte zum Registrieren auf "Registrierung".
