Weblog von Stefan Küster

Zum Start in die neue Handelswoche konnten die Strombullen beim Strom Cal 25 Base intraday zwar die 80-Euro-Marke überschreiten. Aus dem Handel ging es für den Jahres-Future allerdings 2,83 Prozent leichter bei 79 Euro/MWh. Auch am kurzen Ende der Terminmarktkurve waren die Bären die stärkere Marktpartei. mehr... about 80-Euro-Marke bleibt im Fokus

Nach den Kursanstiegen in der ersten Wochenhälfte konnten die Bären am Donnerstag das Handelszepter wieder übernehmen. Das Strom Frontjahr Base verlor 1,71 Prozent auf 80,50 Euro/MWh. Am kurzen Ende der Terminmarktkurve gaben das Frontquartal und der Frontmonat jeweils im Base 3,41 Prozent auf 63,75 Euro/MWh bzw. 3,32 Prozent auf 67,80 Euro/MWh ab. mehr... about Starker Verkaufsdruck am Donnerstag

EUAs zeigen nur kurzfristig Stärke

Im Verlauf der aktuellen Handelswoche 5 bewegen sich die Notierungen für die EUAs bisher zwischen 65,15 Euro/t CO2 auf der Ober- und 61,23 Euro/t CO2 auf der Unterseite. Dabei wurde das zwischenzeitliche Hoch am gestrigen Mittwoch markiert. Die Stimmung an den Finanzmärkten kippte nach der gestrigen Sitzung der US-Notenbank Fed, auf der bekannt wurde, dass die vom Markt ersehnten Zinssenkungen noch auf sich warten lassen dürften. Die EUAs haben sich davon offenbar anstecken lassen und notieren aktuell etwa 3,5 Prozent im Minus bei zuletzt 62,2 Euro/t CO2 (16:30 Uhr). Damit notiert der Kontrakt etwa 2 Euro/t CO2 unter dem Niveau unseres letzten Marktberichts vor einer Woche. mehr... about CO2-Marktbericht KW 05

Am Mittwoch konnten sich die Emissionsrechte weiter stabilisieren. Der EUA Dez-24-Future schloss 0,59 Prozent fester bei 64,40 Euro/t CO2. Eine schwache Primärmarktauktion lastet am Donnerstag allerdings auf den CO2-Zertifikaten (Cover Ratio 1,25). Das Verschmutzungsrecht notiert zuletzt 2,72 Prozent leichter bei 62,65 Euro/t CO2. (Stand: 12:30 Uhr, siehe Chart 1). Mit Blick auf die Positionierung der Investmentfonds bleiben diese pessimistisch gestimmt. Der aktuelle Commitment of Traders-Report (CoT-Report) zeigt für die vergangene Woche kaum eine Veränderung der Positionierung der Investmentfonds. So hat sich die Long-Position um 1,0 Mio. EUAs auf 27,2 Mio. EUAs erhöht und die Short-Position um 0,4 Mio. EUAs auf 60,3 Mio. EUAs. Die Netto-Short-Positionierung der Spekulanten ist damit leicht um 0,6 Mio. EUAs auf 33,1 Mio. EUAs gesunken (siehe Chart 2).

Daten von LSEG Eikon, Chart erstellt mit Tradesignal®

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